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武器指数_Arms Index

什么是武器指数（TRIN）？​

武器指数，也称为短期交易指数（TRIN），是一种技术分析指标，它比较上涨股票和下跌股票的数量（AD Ratio）与上涨成交量和下跌成交量（AD volume）。这个指标用于评估整体市场情绪。

Richard W. Arms, Jr. 于1967年发明了TRIN，它衡量市场供求之间的关系，并可作为市场未来价格变动的预测指标，主要在日内交易中使用。TRIN通过生成超买和超卖水平，指示该指数（及其大多数股票）何时会改变方向。

主要要点​

  • 如果AD成交量的比率高于AD数量比率，TRIN值会低于1。
  • 如果AD成交量的比率低于AD数量比率，TRIN值则高于1。
  • TRIN值低于1通常伴随着强劲的价格上升，因为上涨股票的强劲成交量助推了市场反弹。
  • TRIN值高于1通常伴随着强劲的价格下跌，因为下跌股票的强劲成交量加剧了抛售。
  • 武器指数的变化与指数的价格轨迹相反。如上所述，强劲的价格上涨会使TRIN走低，而下跌的指数则使TRIN走高。

武器指数（TRIN）的公式​

TRIN = 上涨股票数/下跌股票数上涨成交量/下跌成交量其中：上涨股票数 = 当天上涨的股票数量下跌股票数 = 当天下跌的股票数量上涨成交量 = 所有上涨股票的总成交量下跌成交量 = 所有下跌股票的总成交量\begin{aligned} &\text{TRIN}\ =\ \frac{\text{上涨股票数/下跌股票数}}{\text{上涨成交量/下跌成交量}}\\ &\textbf{其中：}\\ & \begin{aligned} \text{上涨股票数}\ =\ &\text{当天上涨的股票数量}\\ &\text{下跌股票数}\ =\ &\text{当天下跌的股票数量}\\ &\text{上涨成交量}\ =\ &\text{所有上涨股票的总成交量}\\ &\text{下跌成交量}\ =\ &\text{所有下跌股票的总成交量} \end{aligned} \end{aligned}

如何计算武器指数（TRIN）​

TRIN可在许多图表应用程序中获得。手动计算时，可按照以下步骤进行。

武器指数（TRIN）可以告诉你什么？​

武器指数旨在通过分析整体股市（如纽约证券交易所或纳斯达克）的复合价值变动的强度和广度，提供更动态的市场走势解释。

当武器指数为1.0时，AD成交量与AD数量的比率相等。市场在此状态下被视为中性，因为上涨成交量在上涨股票中平均分配，下跌成交量在下跌股票中也平均分配。

许多分析师认为，当TRIN低于1.0时，表明存在看涨信号，因为平均上涨的股票成交量大于平均下跌的股票成交量。实际上，一些分析师发现该指数的长期平衡点低于1.0，这可能确认了股市存在看涨偏差。[1]

反之，TRIN值大于1.0通常被视为看跌信号，因为平均下跌的股票成交量大于平均上涨的股票成交量。[1]

武器指数越远离1.00，表明当天买卖之间的对比越大。值超过3.00表示市场超卖，且看跌情绪过于剧烈，这可能意味着价格或指数即将反弹。

相反，TRIN值低于0.50可能表明市场超买，看涨情绪过热。

交易者不仅观察指标的值，还关注其在一天中的变化。他们寻找指数值的极端变化，以判断市场可能很快会改变方向。

武器指数（TRIN）与行情指数（TICK）的区别​

TRIN将上涨和下跌股票的数量与两者的成交量进行比较，而行情指数则比较上涨和下跌股票的数量。行情指数用于衡量日内情绪。行情指数不考虑成交量，但极端读数仍然可能发出过度买入或过度卖出的信号。

切勿将TRIN指数与Trinity Capital（TRIN）的股价混淆。[2]

使用武器指数（TRIN）的局限性​

使用武器指数时，交易者和投资者需了解该指标的几种数学特性。由于该指数强调成交量，当上涨股票的实际成交量未达到预期时，会出现不准确的情况。虽然此情况并不常见，但偶尔会发生，这可能使得该指标的可靠性受到影响。

以下是两个可能出现问题的实例：

  • 假设某天出现非常强劲的上涨趋势，且上涨股票的数量是下跌股票数量的两倍，同时上涨成交量也是下跌成交量的两倍。尽管交易非常活跃，武器指数却仅得出中性值（2/1)/(2/1) = 1.0，这表明该指数的读取结果可能不完全准确。
  • 假设另一种强劲的上涨情景出现，上涨股票的数量是下跌股票数量的三倍，而上涨成交量是下跌成交量的两倍。在这种情况下，武器指数实际上会得出看跌的（3/1)/(2/1) = 1.5读取，再次显示出不准确的问题。

为了解决这个问题，可以将该指标的两个组件分为股票数量和成交量，而不是在同一公式中使用。例如，上涨股票数量与下跌股票数量的比率可以显示一种趋势，而上涨成交量与下跌成交量的比率则可以显示另一种趋势。这些比率分别称为上涨/下跌比率和上行/下行比率。将这两者进行比较，可以更真实地反映市场的状况。

如何使用TRIN指标？​

投资者使用TRIN指标来评估市场的整体情绪。高TRIN值表明下跌股票的成交量大于上涨股票，暗示市场整体在下行。低TRIN值表明上涨股票的成交量大于下跌股票。该指标可用于预测未来的价格走势。

什么是行情指数？​

行情指数测量市场相对走势，类似于TRIN。行情指数比较的是交易上涨的股票数量与交易下跌的股票数量。与TRIN不同，行情指数不考虑成交量。

一个好的TRIN比率是多少？​

TRIN指数低于1.0通常是看涨信号，表明市场在上升。然而，理解TRIN公式的特异性十分重要，因为在某些情况下，它可能会产生错误信号。[1]

结论​

武器指数，又称TRIN，是一系列用于衡量和预测股市走势的技术指标之一。该指标反映了整个市场的情况，并用于预测市场参与者整体情绪何时变为看涨或看跌。与其他技术指标相似，当与其他分析工具结合使用时，效果会更佳。

参考文献​

[1] Nasdaq. "Arms Index."

[2] Google Finance. "Trinity Capital Inc."